คณะบริหารธุรกิจและการบัญชี
เรามีนโยบายผลักดันงานวิจัยให้เกิดในหน่วยงานอย่างต่อเนื่อง สนับสนุนงานวิจัยให้เกิดขึ้นในทุกระดับ
โดยสนับสนุนงบประมาณดำเนินการวิจัย รวมทั้งการส่งเสริมทักษะการวิจัยให้นักวิจัยของคณะให้มีความพร้อมอยู่เสมอ
ทำให้มีผลงานวิจัยของคณะปรากฏในสังคมวิชาการตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา
Please use this identifier to cite or link to this item:
https://kkbsrs.kku.ac.th/jspui/handle/123456789/132| Title: | การเปรียบเทียบแบบจำลอง CAPM และ APT เพื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์หมวดขนส่งและโลจิสติกส์ ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย |
| Other Titles: | THE COMPARISON BETWEEN CAPM AND APT MODELS FOR RISK AND RETURNS ANALYSIS ON SECURITIES IN TRANSPORTATION & LOGISTICS SECTOR IN THE STOCK EXCHANGE OF THAILAND |
| Authors: | ธนารักษ์, บานแบ่ง นงค์นิตย์, จันทร์จรัส ชมัยพร, คำภามูล |
| Author's Skill: | การเงิน |
| Author's Email: | chamaiporn@kku.ac.th |
| Subjects: | แบบจำลอง CAPM แบบจำลอง APT หลักทรัพย์หมวดขนส่งและโลจิสติกส์ |
| Fiscal Year: | 2020 |
| Publisher: | Valaya Alongkorn Review (Humanities and Social Science) |
| Abstract: | การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเปรียบเทียบความสามารถในการวิเคราะห์ความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในหมวดขนส่งและโลจิสติกส์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ของแบบจำลอง CAPM (Capital Asset Pricing Model) และ APT (Arbitrage Pricing Theory) วิธีที่ใช้ในการเปรียบเทียบ คือ Davidson and Mackinnon Equation และ Residual Analysis โดยในแบบจำลอง CAPM เลือกใช้ข้อมูลดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งเป็นตัวแปรอิสระ และแบบจำลอง APT ได้นำปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนและความเสี่ยง ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป อัตราแลกเปลี่ยนบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ อัตราดอกเบี้ยกู้ยืมระหว่างธนาคาร ปริมาณเงิน อัตราผลตอบแทนของตลาดโลก ราคาน้ำมัน และอัตราการค้า โดยนำข้อมูลมาทดสอบกับอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ในหมวดขนส่งและโลจิสติกส์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจำนวน 15 บริษัท ทั้งนี้ข้อมูลที่ใช้ในการศึกษาเป็นข้อมูลรายเดือนและทำการศึกษาในช่วงเดือนมกราคม พ.ศ. 2557 ถึงเดือนธันวาคม พ.ศ. 2561 รวมทั้งสิ้น 60 ชุดข้อมูล ผลการศึกษาพบว่า แบบจำลอง CAPM สามารถทำนายอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของหลักทรัพย์ในหมวดขนส่งและโลจิสติกส์ได้ดีกว่าแบบจำลอง APT จากการเปรียบเทียบด้วยวิธีDavidson and Mackinnon Equation และ Residual Analysis โดยแบบจำลอง CAPM สามารถวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงได้แม่นยำกว่าแบบจำลอง APT ใน 11 บริษัท ได้แก่ AAV, AOT, ASIMAR, B, BTS, BTSGIF, JUTHA, NOK, PSL, RCL และ THAI |
| URI: | https://so06.tci-thaijo.org/index.php/var/article/view/242522 |
| URI: | https://kkbsrs.kku.ac.th/jspui/handle/123456789/132 |
| Appears in Collections: | Finance |
Files in This Item:
| File | Description | Size | Format | |
|---|---|---|---|---|
| THE COMPARISON BETWEEN CAPM AND APT MODELS FOR RISK AND RETURNS ANALYSIS ON SECURITIES IN TRANSPORTATION & LOGISTICS SECTOR IN THE STOCK EXCHANGE OF THAILAND.pdf | 669.99 kB | Adobe PDF | View/Open |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.