การจัดการกำไรผ่านรายการคงค้างในดุลยพินิจของฝ่ายบริหารของบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ระหว่างฟื้นฟูการดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

Abstract

การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาแนวโน้มและขนาดของการจัดการกำไร ตลอดจนปัจจัยที่มีผลต่อการจัดการกำไรโดยผ่านรายการคงค้างในดุลยพินิจของฝ่ายบริหารของบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ระหว่างฟื้นฟูการดำเนินงานตามแบบจำลองการจัดการกำไร Modified Jones Model (1995) ในช่วงปี พ.ศ. 2554-พ.ศ. 2559 เปรียบเทียบกับบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในสถานะปกติ ซึ่งมีขนาดของสินทรัพย์เฉลี่ยใกล้เคียงกันและอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน จำนวน 44 บริษัท 264 ข้อมูล โดยใช้การทดสอบทางสถิติแบบจับคู่เปรียบเทียบค่าเฉลี่ยระหว่างกลุ่ม รวมทั้งเทคนิคการวิเคราะห์ความถดถอยเชิงพหุ ผลการศึกษาพบว่า การจัดการกำไรของบริษัทจดทะเบียนในช่วงฟื้นฟูการดำเนินงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในลักษณะ รายการคงค้างในดุลยพินิจของฝ่ายบริหารเป็นลบ และมีขนาดของการจัดการกำไรมากกว่าบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ในสถานะ ปกติอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ นอกจากนี้ ยังพบว่า ณ ระดับความเชื่อมั่น 95% บริษัทที่อยู่ในสถานะฟื้นฟูกิจการมีความ สัมพันธ์กับการจัดการกำไรเชิงบวก และปัจจัยที่มีผลต่อการจัดการกำไรของบริษัทจดทะเบียนที่อยู่ระหว่างฟื้นฟูการดำเนินงาน ได้แก่ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมและขนาดของกิจการ โดยมีความสัมพันธ์เชิงบวก ส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ขนาดของสำนักงานสอบบัญชี และกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้มกับการจัดการกำไร